Lido, Ethereum’u Daha Az Merkezsizleştiriyor mu?

 Lido, Ethereum’u Daha Az Merkezsizleştiriyor mu?

Önemli Çıkarımlar

Lido, Ethereum ve diğer blok zincirler için popüler bir sıvı staking çözümüdür. Lido, Ethereum ekosistemindeki sıvı stake türevlerinin büyük çoğunluğunu oluşturur. Parabolik büyüme görüldüğü için, Ethereum’un ademi merkeziyetçiliğini etkileyebileceğine dair artan endişeler var. Endişeler garanti edilirken, ağ büyüdükçe ve Lido gibi daha fazla çözüm pazara girdikçe Ethereum staking daha merkezi hale gelmeli. Bu makaleyi paylaş

Lido, Ethereum ve diğer blok zincirleri destekleyen bir sıvı staking çözümüdür. Protokol parabolik bir büyüme gördü ve büyük miktarda stake edilen ETH ile likit stake piyasasına hakim oldu. Ancak bazı izleyiciler, Lido’nun başarısının Ethereum’un ademi merkeziyetçiliğini etkileyebileceğinden endişe duyuyor.

Lido Ne Yapar?

Lido, kriptonun en iyi sıvı staking protokolüdür.

Aralık 2020’de başlatılan protokol, ekosistemin en iyi Katman 1 ağlarından birkaçını destekler, ancak en çok Ethereum staking teklifiyle bilinir. Lido, Ethereum kullanıcılarının yaklaşık %4’lük değişken bir APR kazanmak için ETH’lerini stake etmeleri için kolay bir yol yarattı. ETH’yi Lido üzerinden stake ederken, kullanıcılar karşılığında stETH adı verilen eşit miktarda bir otomatik bileşik token alırlar. stETH, DeFi protokollerinde veya staking getirisi üretirken otomatik piyasa yapıcılara likidite sağlamak için kullanılabilir. Lido’nun ana değer önerisi, ETH’lerini stake etmek isteyenlerin stake karşılığında stETH tokenları alarak onu likit tutmasına izin vermesidir.

Lido gibi staking havuzları, kendi doğrulayıcı düğümünü kurmak istemeyen kullanıcılar için bir alternatif sunuyor. Bir düğüm çalıştırmak isteyenler, bugünün fiyatlarında 90.000 doların üzerinde eşdeğer olan en az 32 ETH’yi kilitlemelidir. Ek olarak, bir düğümü çalıştırmak, Ethereum blok zinciri hakkında biraz teknik bilgi, bir düğümü çalıştırabilen donanım ve güvenilir bir İnternet bağlantısı gerektirir. Ayrıca, doğrulayıcıları çevrimdışı olursa, stake edenleri kesme riskine maruz bırakır ve potansiyel olarak onlara stake edilen ETH’lerinin bir kısmına mal olur.

Lido üzerinden bahis yaparken, kullanıcılar eğik çizgiye karşı korunur. Protokol, stake edilen ETH ödüllerinden %10 ücret alıyor ve bunun bir kısmını bu tür durumlar için bir sigorta fonuna tahsis ediyor. Lido, diğer DeFi protokolleriyle uyumlu olan stETH yayınladığı için, bir doğrulayıcı çalıştırmak yerine ETH’yi Lido ile stake etmek için parasal bir teşvik vardır. stETH, likidite sağlamak ve takas ücretleri kazanmak için diğer tokenlerle eşleştirilebilir veya Aave gibi borç verme ve ödünç alma protokollerinde teminat olarak kullanılabilir. Bu, kullanıcıların %4 stake getirisi kazanabileceği, stETH’yi DeFi’nin başka bir yerinde çalıştırabileceği ve ek getiri elde edebileceği anlamına gelir.

Lido’nun Tekeli

Lido, Ethereum Beacon Chain’in hayata geçmesinden sonra piyasaya sürülen ilk sıvı staking çözümüydü ve piyasaya hakim olmaya devam etti. tarafından derlenen veriler Delphi Dijital Lido’nun Ethereum stake mevduatlarının yüzdesinin rakiplerine kıyasla katlanarak arttığını gösteriyor.

Ethereum’da sıvı stake dağılımı (Kaynak: Delphi Dijital)

gelen verilere göre Kumul Analizi, Lido şu anda dolaşımdaki tüm likit stake türevlerinin %90’ından fazlasını oluşturuyor. Rocket Pool ve StakeWise gibi diğer likit stake seçenekleri mevcut olsa da, Lido’nun pazar payında anlamlı bir düşüş sağlayamadılar.

Sıvı staking arenasının dışında, eter tarama verileri Lido’nun Beacon Chain’e yatırılan tüm ETH’nin %29,4’ünü oluşturduğunu ve %8,66 ile bir sonraki en büyük mevduat sahibi olan kripto borsası Kraken’in üç katından fazlasını oluşturduğunu gösteriyor. Beacon Chain şu anda yaklaşık 12 milyon ETH içeriyor ve yaklaşık 3.5 milyonu Lido’dan geliyor.

Ancak, doğrulayıcılar açısından, protokol kontroller İşaret Zinciri düğümlerinin sadece %8.23’ü, Kraken’in %8.95’inin hemen arkasından geliyor.

En İyi İşaret Zinciri Yatıranlar (Kaynak: eter tarama)

Lido’nun mevcut rakamları henüz Beacon Chain üzerinde sağlıksız bir kontrol olduğunu göstermese de eleştirmenler, Lido’nun parabolik büyümesinin onu orantısız bir ağın kontrol edilmesi için durdurulamaz bir yola soktuğunu savunuyorlar. SureSats yazarı Dap yakın zamanda kaleme aldı bir blog yazısı Curve, Aave ve MakerDAO gibi DeFi protokollerinde stETH kullanımının patlaması nedeniyle protokolün bir tekel elde ettiğini savunarak. Dap, stETH’nin DeFi’de kullanılmasının, ETH stake edenlerini gelecekte Lido kullanmaya teşvik eden bir volan etkisi yarattığını savundu. O yazdı:

“Bu platformlarda ne kadar likit stETH olursa, staking fırsat maliyeti o kadar düşük olur, bu da Lido ile daha fazla ETH’nin stake edilmesine yol açar ve bu da stETH likiditesini arttırır. stETH’deki bu derin likidite, kullanıcıyı pazar lideriyle pay sahibi olmaya teşvik ediyor.”

Curve gibi diğer DeFi protokollerinde gözlemlendiği gibi, derin likidite protokoller için değerlidir ve aynı zamanda güçlü bir piyasa hareket gücü olabilir. Lido, piyasaya ilk giren ve giriş engellerini kaldıran fiili likit stake varlığı olarak stETH’yi kurmuştur. Dap gibi eleştirmenlere göre, gelecekte ETH’lerini riske atmak isteyenler, stETH’nin getiri sağlayan fırsatları ve derin likiditesini görecek ve rakiplerine kıyasla Lido ile stake yapmayı seçecekler.

Şu anda, Lido’nun başgösteren hakimiyeti hala teorik. Şu anda, Ethereum Beacon Chain, stake sözleşmesine ETH mevduatlarının yanı sıra çoğunlukla boş blokları doğrular. Bununla birlikte, Ethereum, İş Kanıtı zincirini, bu yıl içinde gerçekleşmesi beklenen Beacon Zinciri ile birleştirdikten sonra, yeni Hisse Kanıtı konsensüs mekanizması altında tüm Ethereum işlemlerini doğrulamaya başlayacak.

İtiraz edenlerin argümanı, Lido’nun hakimiyeti ağ etkilerinden artmaya devam ederse, bahis yapılan tüm ETH’nin çoğunluğu üzerinde kontrol sahibi olacağı yönünde. Bu, Lido’nun Ethereum işlemlerini sansürlemesine veya ağa karşı %51 saldırısı gerçekleştirmesine izin verebilir.

Lido’ya ağırlık veren ek bir faktör, yönetim belirteci dağılımıdır. Protokol bir DAO olarak çalıştığından, Lido stake edilen ETH’nin çoğunluğunu çekebilirse, protokolün LDO token sahipleri Ethereum ağı üzerinde güç kazanacaktır.

Buna göre resmi Lido blogu, Lido’nun 1 milyar LDO jetonlarının %63’ünden fazlası kurucu ekip, erken yatırımcılar, geliştiriciler ve risk sermayesi fonları tarafından kontrol ediliyor. Lido hazinesi hariç, ilk 16 adres protokol oylarının sonucunu etkilemek için yeterli jetona sahip. Lido’nun Ethereum üzerindeki kontrolünden bağımsız olarak, protokol oldukça merkezidir ve yönetimi etrafında şekillenen bir oligarşiye karşı savunmasızdır.

Lido, Ethereum için Bir Tehdit mi?

Lido’nun pazar hakimiyeti ve yönetimi ile ilgili bazı gerçek endişeler olsa da, bu endişeleri bir bağlama oturtmak esastır. Ethereum’un mevcut İş Kanıtı doğrulaması, ağı olumsuz etkileyebilecek merkezileştirme noktalarından da muzdariptir. Örneğin, en büyük üç madencilik havuzu olan Ethermine, F2Pool ve Hiveon, topluca kontrol Ethereum hash gücünün yarısından fazlası. Bu mevcut dağıtımın yeterince merkezi olmayan olup olmadığı, kime sorduğunuza bağlıdır. Yine de, Beacon Chain’e yatırılan ETH miktarını gösteren son rakamlar, ağın Proof-of-Stake’e geçişinin, ona saldırmak için komplo kurması gereken tarafların sayısını artıracağını ve böylece Lido’nun mevcut hakimiyetine rağmen ağın güvenliğini artıracağını gösteriyor. .

Ek olarak, Lido’nun büyümesi nihayetinde merkezi olmayan finansın gelişimine bağlıdır. Halihazırda ETH’lerini bir Web3 cüzdanında tutan ve DeFi protokolleriyle etkileşime girenlerin Lido gibi sıvı staking protokollerini kullanması muhtemeldir. Bununla birlikte, daha sıradan perakende yatırımcılar, Lido gibi daha sermaye verimli seçenekler aramak yerine, ek kolaylık için ETH’lerini Kraken ve Binance gibi kripto borsalarında stake etmeyi tercih edecekler. Daha fazla yeni yatırımcı ETH satın aldıkça, arz daha fazla dağıtılmalı ve Lido aracılığıyla Ethereum stake sözleşmesine yatırılan ETH miktarını azaltmalıdır.

Ek olarak, Ethereum ağı Proof-of-Stake’e geçtiğinden, kurumsal yatırımcılar arasındaki ETH talebinin de artması muhtemeldir. Kurumların daha sıkı düzenlemelere uyması gerektiğinden, ETH’yi stake etmek için Lido’yu kullanma olasılıkları daha düşüktür. Bunun yerine, Ethereum ekosistemine girmek isteyen kurumsal yatırımcılar, ConsenSys, Staked ve Fireblocks gibi şirketler tarafından sağlanan profesyonel saklama çözümleri aracılığıyla ETH’yi satın alacak ve stake edecek.

Uzun vadeli Ethereum savunucusu DCinvestor ayrıca yorum yaptı Lido’nun sıvı Ethereum stake etme üzerindeki algılanan hakimiyeti üzerine. Beş bölümlük bir tweet fırtınasında, Lido hakkındaki mevcut korkuların abartıldığını savundu. Ethereum’un ademi merkezileşmesine yardımcı olmak için bağımsız staking’in daha kolay ve daha erişilebilir hale getirilmesi çağrısında bulunurken, “Tek bir sabit para yok ve tek bir stake edilmiş ETH tokeni olacağını düşünmüyorum” dedi.

Uzun vadede, stake edilen ETH tokenlerine yönelik pazar talebinin, yalnızca bir sağlayıcının (Lido) pazar payının çoğuna sahip olduğu mevcut durumun ötesine geçeceğini düşünüyorum.

Lido, iyi, düşük sürtünmeli bir ürünle pazara ilk giren oldu

diğerleri başarılarını gözlemlemeli ve öğrenmeli

— DCinvestor.eth ⌐◨-◨ (@iamDCinvestor) 20 Nisan 2022

Lido’nun üstel büyümesinin Ethereum’un istikrarı ve ademi merkeziyetçiliği için gerçek bir tehdit oluşturabileceğini inkar etmek zor. Lido’nun token tahsisi, protokolü kontrol edebilen az sayıda adresle ilgili endişeleri de beraberinde getiriyor. Bununla birlikte, Lido’nun parabolik büyümesine rağmen, ağ etkilerinin şimdiye kadar sahip olduğu yörüngeyi sürdürüp sürdüremeyeceği belli değil.

Lido’nun kendisi diyor varlık nedeni, tek bir merkezi varlığın Ethereum ağı üzerinde kontrolü ele geçirmemesini sağlamaktır. Bunu akılda tutarak, Ethereum için protokolün token sahiplerinin de bu vizyonu paylaşması ve ademi merkeziyetçiliğin ağın temel değer önermelerinden biri olduğunu anlaması umudu var. Lido’nun hakimiyeti gelecekte endişe kaynağı olabilirken, eğer Ethereum Birleşmesi yarın olursa, Lido sadece Ethermine’in bugün yaptığı kadar ağın kontrolünü elinde bulunduracaktı.

Endişeleri olanlar için basit bir çözüm Lido kullanmaktan kaçınmaktır. Başka sıvı staking çözümleri de var ve şimdilik daha az uygun olsalar da, ne kadar çok benimsenirlerse, Ethereum ağı o kadar merkezi olmayan ve güvenli hale gelecektir.

Açıklama: Bu özelliği yazarken, yazar ETH’ye ve diğer birkaç kripto para birimine sahipti.

Bu makaleyi paylaş

Bu web sitesindeki veya bu web sitesi aracılığıyla erişilen bilgiler, doğru ve güvenilir olduğuna inandığımız bağımsız kaynaklardan elde edilmiştir, ancak Decentral Media, Inc. bu web sitesindeki veya bu web sitesi aracılığıyla erişilen herhangi bir bilginin güncelliği, eksiksizliği veya doğruluğu konusunda herhangi bir beyanda bulunmaz veya garanti vermez. . Decentral Media, Inc. bir yatırım danışmanı değildir. Kişiselleştirilmiş yatırım tavsiyesi veya diğer finansal tavsiyeler vermiyoruz. Bu web sitesindeki bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Bu web sitesindeki bilgilerin bir kısmı veya tamamı güncelliğini yitirebilir veya eksik veya yanlış olabilir veya olabilir. Eski, eksik veya yanlış bilgileri güncelleyebiliriz, ancak buna mecbur değiliz.

Bu web sitesindeki bilgilere dayanarak asla bir ICO, IEO veya başka bir yatırım hakkında yatırım kararı vermemeli ve bu web sitesindeki herhangi bir bilgiyi asla yatırım tavsiyesi olarak yorumlamamalı veya bunlara güvenmemelisiniz. Bir ICO, IEO veya başka bir yatırım hakkında yatırım tavsiyesi arıyorsanız, lisanslı bir yatırım danışmanına veya başka bir kalifiye finans uzmanına danışmanızı şiddetle tavsiye ederiz. Herhangi bir ICO, IEO, kripto para birimi, para birimi, tokenleştirilmiş satışlar, menkul kıymetler veya emtialar hakkında analiz veya raporlama için hiçbir biçimde tazminat kabul etmiyoruz.

Tüm şartlar ve koşullara bakın.

ETH Nedir? Ethereum’un Kıt Varlığını Tanımlama

“Üç noktalı bir varlıktan” “ultra sağlam paraya”, Crypto Briefing, Ethereum’un yerel varlığının nasıl kavramsallaştırıldığını ve onu kalıcı bir bağ olarak görmenin bir sonraki aşama olup olmayacağını araştırıyor…

“Haziran’da Olmayacak”: Ethereum Vakfı Üyesi Birleşmede İpuçları…

Ethereum Vakfı üyesi Tim Beiko, Ethereum’un Menge to Proof-of-Stake’in muhtemelen erteleneceğini açıkladı. Ethereum Birleşmesi Daha Fazla Gecikmeyle Karşılaşıyor Ethereum meraklılarının birkaç ay beklemesi gerekebilir…

Ethereum 2.0 Staking Havuzlarındaki Kritik Hata Güvenle Düzeltildi

ETH 2.0 staking platformu StakeWise’ın kurucusu Dmitri Tsumak, ETH stake etme rakipleri Rocket Pool ve Lido’yu etkileyen ciddi bir güvenlik açığı keşfetti. İstismar şimdi düzeltildi, …



Son dakika gelişmelerden anında haberdar olmak için bizi Twitterda takip edin, Telegram kanalımıza katılın ve Facebook sayfamızı takip edin!

Yorum Yap